浦银国际发研报表示，今年上半年，半导体晶圆代工厂商大多受消费电子需求持续疲软及行业去库存压力进入下行阶段。全球半导体2月销售额同比下降21%，较去年11月、12月9%和14%的降幅进一步下探。但目前费城半导体行业指数、中芯国际(00981)及华虹半导体(01347)的估值，都已较去年底部反弹20%以上。鉴于半导体周期上行仍然处于偏早期阶段，因而后续仍有较大的估值上行空间。
该行的予中芯国际港股目标价为24.6港元，对应2024年9.0xEV/EBITDA及22.5x市盈率。并根据公司AH股溢价205%得到A股目标价RMB67.9。华虹半导体目标价为34.1港元，对应2024年5.5xEV/EBITDA及15.2x市盈率。目前两家公司估值均低于历史均值，且近两个月估值均有所下滑，该行重申中芯国际和华虹半导体的“买入”评级。该行表示，相较之下，华虹半导体估值弹性更高，更具性价比优势，是该行在晶圆代工行业中的首选。
（责任编辑：贺? ）
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