国盛证券指出，受益5G，半导体行业迎来新发展大机遇。根据美国半导体产业协会的统计，可以看到全球半导体销售额呈现逐年增长的姿态，从2001年的1472.5亿美元一路提升至2019年的4110亿美元。虽然在2019年全球半导体销售额因为消费电子市场疲软从而略微下滑，但是从19年6月开始全球半导体销售额呈现恢复的态势，环比数据明显优于2018年同月份环比数据。国盛证券认为目前随着下游多方需求恢复的共振，将史无前例的带动半导体行业在5G的飞速发展，再创新高。
中国需求巨大，国产替代化空间巨大。虽然目前半导体市场的需求在中国，但在半导体领域目前仍然处于关键器件被海外“卡脖子”。国盛证券以智能终端为例进行拆解、分析和比较，可以发现华为作为一家系统级公司，已经在大部分芯片品类上自给自足，同时也注意到存储、射频、模拟芯片上仍然存在短板、受制于人。再向半导体原材料方面看，其实对于半导体制造材料的国产化率同样较低，大部分原材料均为进口。根据中国半导体协会的数据统计中国在2017年半导体原材料国产化仅约为20%，出口半导体材料的单价也仅为进口单价的60%，差距甚大。
