申万宏源指出，圣邦股份(300661,股吧)发布重大资产收购预案。模拟器件的整合，是行业未来的大趋势。模拟器件是门好生意，多品类+强研发构筑常青树企业，更易享受高估值。圣邦打造国产模拟器件龙头，产品性能提高，替代国外成熟产品。不考虑此次并购对于公司利润影响，预计公司2019/2020/2021年的归母净利润为1.87亿/3.02亿/4.81亿。采用相对估值法，考虑到公司所处细分行业模拟器件行业更加稀缺，其公司利润具备强大的可持续成长性，钰泰半导体完全收购后对整体业务增量明显。因此，对于目标公司给予2020年90倍的PE估值，对应的公司目标市值为271.80亿，维持“增持”评级。
圣邦股份：收购钰泰半导体，国内模拟器件迎来整合
信息来源：bandaoti.biz 时间： 2020-01-03 浏览次数：13
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