周四上证指数维持在2900点附近窄幅震荡，创业板指数日线两连阳明显强于主板。从近两日盘面来看，指数虽然表现沉闷，但局部热点表现抢眼，无线耳机仍是市场最强势的热点，龙头漫步者(002351,股吧)从10月25日至今股价已经翻倍，奋达科技(002681,股吧)、安洁科技(002635,股吧)等低位个股也开始补涨。此外，芯片概念、半导体行业也表现强势，北方华创(002371,股吧)、晶方科技(603005,股吧)、通富微电(002156,股吧)等诸多个股明显异动。
越声理财认为，半导体产业链将迎来重大投资机遇，主要理由如下：
首先，中芯国际三季度业绩超预期。中芯国际发布了第三季度财报，当季营收8.165亿美元，毛利润为1.70亿美元，净利润8462.6万美元，相比去年同期的759.1万美元大涨了1014%，超市场预期。公司营收和利润的上升主要靠国内半导体的带动。
其次，国家大基金二期正式注册成立。资料显示，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司(简称“国家大基金二期”)已于 2019 年 10 月 22 日正式注册成立，注册资本为 2041.5 亿元。27位股东包括财政部、中国电信、联通资本、中国电子信息产业集团、紫光通信、福建三安等政府部门以及企业部门。国家大基金二期预计带动 7000 亿元以上地方及社会资金，合计撬动万亿资金助力集成电路产业发展。大基金一期重点投资半导体制造业(占比高达67%)，设备和材料占比仅6%。目前国内关键设备及材料主要依赖进口，推动半导体设备和材料的发展势在必行，因此预计大基金二期将重点投向半导体设备和材料。
第三，格力电器(000651,股吧)入股两家半导体公司。最近格力电器入股三安光电(600703,股吧)和闻泰科技(600745,股吧)引起市场广泛关注。格力出资30亿参与闻泰科技收购安世半导体，持有后者3585.90万股，占总股本3.45%，成第六大股东。格力随后斥资20亿元认购三安光电增发股份，用于泉州半导体研发与产业化项目。
第四，机构资金持续布局半导体细分行业龙头。从跟踪的龙虎榜数据来看，四季度以来，机构资金继续看好具备核心技术的科技龙头股，比如半导体设备龙头北方华创(002371)在11月13日获两家机构买入8410万元;射频芯片龙头卓胜微(300782,股吧)(300782)在11月5日获一家机构买入6077万元;模拟芯片龙头圣邦股份(300661,股吧)(300661)在10月14日和11月13日分别获机构净买入5958万元和1566万元。
越声理财认为，随着半导体行业景气度回升，国家大基金、产业资本等资金助力半导体行业发展，半导体的细分行业如封装测试业绩拐点已现，可以逢低布局半导体各细分行业龙头股。
