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中华半导体行业指数“显威“,助力半导体50ETF半年内规模增长530%

信息来源:bandaoti.biz  时间:2019-11-11  浏览次数:9

寻找趋势性的行业机会,是快速放大投资收益的第一步。站在当下时点,半导体行业无疑是最受瞩目的领域之一。受益于5G发展与国产化替代的趋势,半导体行业将出现万亿级的投资盛宴。

不过,半导体行业的投资有其明显特点,即行业专业性强,技术更新换代快,投资壁垒较高。因此,对于大多数普通投资者而言,要享受这份万亿级的“大蛋糕”并不容易。

相较之下,若以优质的半导体指数做投资参考,或直接投资相关指数基金,不失为一个较为明智的选择。

半导体50ETF半年内规模增长530%

对于5G带来的巨大投资机遇,国泰基金早有准备。今年陆续推出了有“5G投资三剑客”之称的三大基金,分别是半导体50 ETF(512760)、计算机ETF(512720)和通信ETF(515880)。

其中,挂钩中华半导体行业指数的半导体50 ETF表现最佳。该指数基金成立于2019年5月16日,6月11日正式上市。

成立之初,该基金规模仅有2.78亿人民币,但截至11月1日,该基金规模已扩大至17.5亿元,5个月的时间,规模增长530%,可见投资者对该基金的偏爱。而在规模大涨的背后,是半导体50 ETF的优秀赚钱能力。

9月24日时,该基金录得最高净值为1.475,较成立时上涨了47.5%。之后虽有所回调,但至11月1日,净值反弹至1.311,上涨幅度31.1%,表现十分亮眼。若以年化回报衡量,根据Wind统计,国泰半导体50 ETF的净值增幅在675只市场同类基金中排名第一。

近期半导体50 ETF走势

数据来自Wind

覆盖半导体全产业链的指数

如此看来,国泰半导体50 ETF在5个月内规模增长超14亿并不让人意外,毕竟它有优秀业绩做支撑。

有两个问题值得注意,其一,ETF的核心在于挂钩的指数,该指数如何编制,有何优点?其二,国泰半导体50 ETF刚成立仅半年之久,良好业绩是否具有持续性?

(一)指数特色

国泰半导体50 ETF挂钩的中华半导体行业指数由中华证券交易服务有限公司编制。指数代码“CESCSC”。

该指数以2011年12月30日为基日,基值为2000,并于2018年9月26日推出。其选股范畴为A股半导体行业的上市公司,当前有成份股40只,每半年进行一次检讨调整。

智通财经APP发现,在样本空间和选股准则上,中华半导体指数有着严格要求。对于上市未满三个月,最近一年出现重大违法违规事件、有重大财务报告问题,或者是ST及暂停上市的股票,一律不纳入样本空间。

同时,该指数主要从三方面对股票进行甄选,分别是流动性、行业及市值。具体而言,为保持流动性,仅选择日均成交额排名前80%的股票,所有股票必须满足主营业务收入来自于半导体行业,且只选取市值排名前50的股票作为指数样本。

值得注意的是,与其他同类指数相比,中华半导体的成份股经营范围覆盖了半导体材料、设备、设计、制造、封装和测试的全部环节,以此反映半导体行业的整体表现。

从产业链角度看该指数的成份股,在上游的材料、设备领域中,涉及的成份股包括晶盛机电(300316,股吧)(300316)、雅克科技(002409,股吧)(002409)、亚翔集成(603929,股吧)(603929)等。在中游的设计、制造、封测领域中,涉及的成份股包括紫光国微(002049,股吧)(002049)、华天科技(002185,股吧)(002185)、士兰微(600460,股吧)(600460)、长电科技(600584,股吧)(600584)、兆易创新(603986,股吧)(603986)等。在下游的通信、计算机、消费电子等需求产业链中,涉及的成份股有韦尔股份(603501,股吧)(603501)等。

若从权重角度看成份股,截至2019年10月30日,前15大权重股合计比重为70.81%,权重超过5%的成份股有6只,其中兆易创新占比8.76%,紫光国微占比7.9%,韦尔股份占比6.66%,长电科技占比6.39%,汇顶科技(603160,股吧)(603160)占比6.1%,纳思达(002180,股吧)(002180)占比5.36%。

(二)指数表现

中华半导体行业指数的成长性,可通过数据一探究竟。

将A股信息技术板块按中证三级行业进行分类,中华半导体行业指数年初至今以72.37%的涨幅遥遥领先其他四个子板块。即使电子仪器指数涨幅高达49.48%,但与中华半导体相比,仍有超过20%的差距。

按中证三级行业分类,数据截至2019年10月30日

若将时间拉长至截至2019年10月30日的两年,在该时间段内,沪深300指数跌幅为2.96%,而中华半导体涨幅为16.23%,跑赢沪深300指数的同时,大幅领先其他信息技术板块指数。四大板块指数在2年内均录得较大跌幅,其中网络软件指数跌超20%,跌幅最小的电脑设备指数也下滑了3.24%。

数据来自Wind, 截至2019年10月30日

数据来自Wind, 截至2019年10月30日

对中华半导体进行历史回测,从2011年底至2019年10月30日,除了在刚开始的一年半跑输沪深300指数,在之后的6年中,中华半导体指数整体表现都领先于沪深300指数。而年初至今及两年内的风险调整比率均高于沪深300,表示投资者每承受一个单位的风险,中华半导体给投资者带来的收益更大。由此可见,中华半导体指数的选股方法有效性高,能经受住时间的考验,科学的编制方式使其长期战胜市场基准。

5G推动后续成长

事实上,即使中华半导体指数今年表现优异,但由于当前正处于5G应用爆发前夕,长期来看,该指数的成长性也才刚刚开始。

5G作为新一代信息技术,将推动物联网、车联网、工业物联网的发展,且下游包括VR、AR、5G手机在内的消费电子也正处于起步阶段。在多个产业,多种产品的陆续爆发下,5G的推进对半导体行业发展的拉动不容小觑。

据安永预计,2019-2025年,中国5G资本支出可能达到1.5万亿人民币,到2025年,中国的5G用户数将达到5.76亿,占全球总数逾40%。根据中国信通院《5G经济社会影响白皮书》预测,2030年5G带动的直接产出和间接产出将分别达到6.3万亿和10.6万亿元。而如今,5G才刚起步。

与此同时,就半导体产业本身而言,国内在设备、设计、制造等环节与国外相比仍有一定差距。为减少双方差距,实现国产高端技术的自主可控,避免出现“卡脖子”局面,是中国在半导体产业发展中的当务之急。

因此,国家对半导体行业极为重视,相关政策也十分支持。10月22日,国家集成电路产业投资基金二期正式成立注册,资金规模高达2000亿元,其规模较2014年的第一期翻倍。该基金的投资将带动整个半导体产业加速发展。

未来已来,5G风口就在当下,这场万亿级的投资盛宴,值得每个投资者好好把握。

    ——本信息真实性未经中国半导体网证实,仅供您参考