本报记者 林珂
本周市场整体依旧疲弱，但周五大盘迎来突破口，三大指数小幅低开后震荡盘升，多头行动迹象明显。分析人士指出，就目前市场环境和资金面来看，大盘大概率震荡盘整，投资者在操作上应做好两手准备。一是关注热点事件，本周商用化进一步加速事件催化的5G板块。二是跟随机构步伐。数据显示，基金三季报加仓电子元器件行业，重点板块为半导体，以及业绩平稳增长的医药板块。
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5G:商用提振龙头业绩
景气度持续高涨的5G产业链再次迎来利好，商用进一步加速。本周末正值北京通信展览，三大运营商宣布5G商用正式启动，11月1日开启5G商用套餐。渤海证券分析师徐勇指出，这标志国内5G建设进入加速期，运营商的集采开始大量释放，产业链上的强相关公司获得业绩提升最重要的支撑，这也是通信业主线发展逻辑。在经过调整行情后，行业估值得到有效降低，相应的优质标的值得去逢低布局，即以成长为代表的行业龙头将是后续市场的关注重点。
国联证券分析师曹亮也表示，三大电信运营商在10月31日PT展开幕式上正式启动5G商用。从11月1日起，中国5G网络正式商用。从今年6月发放牌照到11月5G商用，中国5G发展速度快于国外。5G套餐预约人数突破千万，目前我国已开通5G基站8万多个，国内5G手机已经超过18款，中国有望成为全球最大的5G商用市场。
中国目前5G商业化脚步不断加快，华为获颁中国首个5G无线电通信设备进网许可，中国5G产业商业化加速，板块中长期向好逻辑不变。万联证券分析师徐益彬建议投资者关注光通信领域的中际旭创(300308,股吧)、光迅科技(002281,股吧)；通讯设备领域推荐国内设备龙头星网锐捷(002396,股吧)；所有主营业务均为5G建设核心料号的东方中科(002819,股吧)等。
◆◆潜力股精选◆◆
中际旭创(300308)成本优势突出
东方中科(002819)成长天花板被打开
烽火通信(600498)进入业绩增长阶段
深南电路(002916) PCB领域龙头企业
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半导体：设计类公司“国产替代”机会凸显
短期来看半导体已处于筑底阶段，从中长期维度上，扩张半导体行业成长的边界因子依然存在。下游应用端以5G、新能源汽车、云服务器为主线，分析认为，“国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”。
根据SEMI公布的数据来看，在全球半导体周期性筑底的背景下，中国半导体设备销售额相对保持强势。另一方面，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司已于10月22日正式成立，未来将继续投向集成电路的设计、材料、制造、应用等细分领域，加速打造自主可控的产业链。整体来看，全球竞争格局集中，国产替代有望加速推进。
天风证券分析师潘暕指出，从公司的基本面已看到产业复苏的明显迹象，尤其是在设计领域。而二季度为产业的传统淡季，多家上市公司认为下半年的情况好于上半年，设计公司在三季度有望再次迎来戴维斯双击，制造、封测企业或实现业绩拐点。未来三年，在5G等创新大周期、贸易摩擦加速核心环节国产供应链崛起背景下，看好低估值、业绩增长趋势明朗、受益创新+国产化崛起的核心标的，持续推荐优质核心资产，建议投资者重点关注圣邦股份(300661,股吧)、卓胜微(300782,股吧)、兆易创新(603986,股吧)、紫光国微(002049,股吧)、长电科技(600584,股吧)、闻泰科技(600745,股吧)、北京君正(300223,股吧)等。
◆◆潜力股精选◆◆
圣邦股份(300661)完善产业链布局
卓胜微(300782)打入主流安卓厂商供应链
兆易创新(603986)切入消费电子龙头客户
闻泰科技(600745)受益5G换机行情
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医药：板块获基金超配
从基金三季报来看，医药板块被基金超配。具体来看，三季度末A股医药板块的公募持仓比例为12.70%，比二季度上升了1.33%，扣除医药基金后比例为9.42%，环比上升1.33%，继续处于超配状态。另一方面，机构的抱团现象较中报更为明显，超过100支基金持有的股票只有7只。从业绩角度来看，超过六成的医药股净利润同比出现增长，行业整体继续保持平稳增长态势。
兴业证券(601377,股吧)分析师徐佳熹指出，三季报过后，投资者开始越发关注2020年的投资机会。我们认为在这方面，应当有三类资产可供投资者关注：第一类依然是“核心资产”；其次是细分赛道的龙头；另外还有低估值有变化的标的。
当前政策环境下持续推荐两条主线。山西证券(002500,股吧)分析师王腾蛟指出，政策和资本、人才的驱动下，我国医药创新热度持续，迎来前所未有的黄金发展期，众多创新药已进入临床关键时期接近上市或已经上市，综合创新药具高技术含量、高投入、高风险、高回报、研发周期长的特点，建议关注资金实力强，技术水平高，研发管线丰富的医药创新龙头企业，如复星医药(600196,股吧)等；疫苗、生长激素、血制品等一些政策免疫的高景气细分领域，建议关注康泰生物(300601,股吧)、智飞生物(300122,股吧)、华兰生物(002007,股吧)等。
◆◆潜力股精选◆◆
药石科技(300725)业绩增速为30%-35%
康泰生物(300601)产品市场空间广阔
恒瑞医药(600276)研发实力雄厚
片仔癀(600436)成长确定性强
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