半导体：智能手机提升行业预期 荐11股

    智能手机市场：12年全球智能手机销售较11年大增38.3%，达2.07亿支，创下历史新高。但受功能手机销量持续下滑影响，12年全球手机总销量较11年减少1.7%，仅17.5亿支，是继09年全球金融风暴后首次出现衰退，未来智能手机将加速崛起，功能手机则会快速衰退。具体来看，三星、苹果和诺基亚仍坐稳市场前三甲，分别占比达22%、19.1%和7.5%，但大陆手机品牌如中兴、华为、TCL通讯(行情 股吧 买卖点)和联想快速崛起，成长明显，都顺利挤入全球前十大手机品牌之列。展望13年，我们继续维持“大陆中低端智能手机销量有望实现翻番，关键零组件行业将迎来投资机会”的观点。
    笔记本电脑市场：综观NB大厂1月表现，和硕1月营收年增6成以上，华硕1月合并营收年增35.8%，并挤下宏碁成为全球前三大NB厂；仁宝1月笔电出货与12年12月持平，单月营收年增30.3%；宏碁、广达表现较弱，营收均年减15.6%。由于Q1是NB厂传统淡季，预计NB出货将季减1-2成。另外，目前消费者对触控机种接受度仍有待提高，加上平板持续侵蚀NB市场，出货动能预计在3月后才能回温。
    零组件：LED行业预期提升，台湾面板厂商1月营收下滑。
    LED:2月17日国家发改委发布了《半导体照明节能产业规划》，根据规划，到2015年，60W以上普通照明用白炽灯全部淘汰。我们认为这将直接影响并提高各地方政府在公用照明市场推进LED力度，并积极推动LED在民用照明市场的普及。但从政策规划到执行细则还存在较长的过程，从趋势上看好，但短期对企业盈利影响并不明显。
    面板：台湾主流面板厂1月营收下滑约10%，符合我们之前预期。1月大尺寸面板出货量下滑约17%，反映电视面板拉货减缓，面板需求疲软，预期2月营收还将继续下滑。但随着2月电视库存的清理去化，预估3月起面板行业拉货动能将再度升温，带动面板厂商主营业务转盈。大陆面板厂商营收动能预计将在3、4月升温，拉货效应有望带动面板价格持稳，带动面板厂商提前在Q2-Q3实现盈利，京东方A(行情 股吧 买卖点)和TCL集团(行情 股吧 买卖点)届时值得关注！标的公司：欧菲光(行情 股吧 买卖点)、莱宝高科(行情 股吧 买卖点)、水晶光电(行情 股吧 买卖点)、锦富新材(行情 股吧 买卖点)、宜安科技(行情 股吧 买卖点)、硕贝德(行情 股吧 买卖点)、瑞丰光电(行情 股吧 买卖点)、顺络电子(行情 股吧 买卖点)、歌尔声学(行情 股吧 买卖点)、勤上光电(行情 股吧 买卖点)、三安光电(行情 股吧 买卖点